作者：Sangmi Cha、Sidhartha Shukla，Bloomberg；編譯：鄧通，喜來順財(cái)經(jīng)
來自韓國的 Do Kwon 主導(dǎo)了動(dòng)蕩的加密貨幣行業(yè)有史以來最大的泡沫破滅之一。 他的 Terraform Labs Pte 創(chuàng)建了 TerraUSD 穩(wěn)定幣，該穩(wěn)定幣旨在通過復(fù)雜的算法組合和涉及姊妹代幣 Luna 的交易者激勵(lì)措施，保持恒定的 1 美元價(jià)值。 它們的總價(jià)值飆升超過 600 億美元，直到 2022 年 5 月對(duì)該系統(tǒng)的信心消失，促使投資者逃離并剝奪了代幣的價(jià)值。 由于Kwon下落不明，韓國對(duì)包括違反資本市場(chǎng)法在內(nèi)的指控發(fā)出了逮捕令。 他否認(rèn)有任何不當(dāng)行為或“在逃”。 但他成為國際刑警組織紅色通緝令的對(duì)象，并于 2023 年 3 月在黑山被捕，引發(fā)韓國和美國的引渡請(qǐng)求。 一年后，黑山一家法院裁定權(quán)應(yīng)被送往韓國，但該國最高法院于 3 月 22 日暫停了該決定。現(xiàn)在只有在法院進(jìn)一步審議后才能將其引渡到任何一個(gè)國家。
根據(jù)他的 LinkedIn 個(gè)人資料顯示，32 歲的 Kwon 于 2015 年離開斯坦福大學(xué)，獲得了計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)位。 正如他所說，他之前曾在蘋果公司和微軟公司工作過，“掉進(jìn)了加密兔子洞”。 Kwon 于 2018 年與他人共同創(chuàng)立了 Terraform Labs，他是眾多將數(shù)字賬本視為通向金融革命的門戶的年輕程序員之一。 他在主流金融和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之外創(chuàng)建穩(wěn)定的數(shù)字貨幣的項(xiàng)目吸引了大批追隨者，但也有批評(píng)者稱這是注定失敗的龐氏騙局。 有時(shí)，Kwon 傲慢且好斗，他在網(wǎng)上對(duì)反對(duì)者進(jìn)行攻擊，他告訴一位批評(píng)者，Luna 社區(qū)并不“窮得像你那破蛋”。 當(dāng)他的項(xiàng)目失敗時(shí)，他說他“對(duì)我的發(fā)明給你們所有人帶來的痛苦感到心碎”。
TerraUSD 是一種算法穩(wěn)定幣，它的姊妹代幣 Luna 在大流行時(shí)代的加密貨幣熱潮中價(jià)值不斷膨脹。 TerraUSD 沒有美元或傳統(tǒng)資產(chǎn)支持，而是應(yīng)該價(jià)值 1 美元，因?yàn)樗梢詢稉Q成價(jià)值 1 美元的 Luna，而隨著 Terraform Labs 網(wǎng)絡(luò)變得更有價(jià)值，Luna 的價(jià)值也會(huì)增加。 當(dāng) Kwon 啟動(dòng) Anchor Protocol 時(shí)，TerraUSD 變得越來越受歡迎，該協(xié)議為 TerraUSD 存款提供了令人瞠目結(jié)舌的 20% 利率。 但當(dāng)投資者的信心因虛擬貨幣的拋售而消失時(shí)，整個(gè)大廈就崩潰了。 2022 年 5 月 7 日，當(dāng) TerraUSD 的價(jià)格跌至 99 美分時(shí)，其掛鉤開始崩潰。 Terraform Labs 大幅提高了 Luna 的供應(yīng)量以尋求恢復(fù)，導(dǎo)致后者的價(jià)格下跌。 （它的價(jià)值曾經(jīng)超過 100 美元。）價(jià)值數(shù)十億美元的比特幣儲(chǔ)備未能阻止螺旋式上升：幾天之內(nèi)，TerraUSD 和 Luna 幾乎一文不值。 韓國當(dāng)局正在試圖確定價(jià)值數(shù)百萬美元資產(chǎn)的下落。
TerraUSD 的崩盤震動(dòng)了全球加密貨幣產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致加密貨幣市值較 2021 年 11 月的峰值縮水 2 萬億美元。 這引起了從美國到亞洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及韓國執(zhí)法部門的密切關(guān)注，韓國約有 28 萬人購買了 Luna。 Luna 投資者的律師向韓國檢察官提出申訴，指控 Kwon 參與欺詐和非法集資。 2022 年 9 月 14 日，檢察官表示，已對(duì) Kwon 和其他五人發(fā)出逮捕令，罪名包括違反資本市場(chǎng)法。 外界認(rèn)為Kwon在新加坡，但新加坡 9 月 17 日表示他已不在新加坡。 檢察官 9 月 26 日表示，國際刑警組織已發(fā)出紅色通緝令，要求全世界警方找到并逮捕權(quán)，他的韓國護(hù)照也被剝奪。 2023 年 2 月，美國證券交易委員會(huì)指控 Kwon 和 Terraform Labs 存在欺詐行為。 3 月份，Kwon 和 Terraform 的前首席財(cái)務(wù)官韓昌俊 (Han Chang-joon) 在黑山首都波德戈里察機(jī)場(chǎng)試圖登上私人飛機(jī)飛往迪拜時(shí)被捕。 同一天，美國指控 Kwon 策劃了一場(chǎng)長達(dá)數(shù)年的加密貨幣欺詐案。 韓昌俊于 2024 年 2 月被引渡到韓國。
Kwon 的 Terraform Labs拒絕了韓國的指控，稱針對(duì)他的案件已變得“高度政治化”。 該公司發(fā)言人表示，檢察官的行為不公平，指控 Kwon 違反國家《資本市場(chǎng)法》沒有合理依據(jù)，因?yàn)?Luna 不符合該標(biāo)準(zhǔn)下的證券資格。 Luna 是否受證券法管轄是本案的一個(gè)關(guān)鍵問題，并呼應(yīng)了全球官員就數(shù)字代幣地位提出的更廣泛的問題。 Kwon 的代表此前曾表示，美國證券交易委員會(huì)指控他和 Terraform Labs 證券欺詐的訴訟毫無根據(jù)。
億萬富翁邁克·諾沃格拉茨 (Mike Novogratz) 的 Galaxy Digital 業(yè)務(wù)支持了 Terraform Labs，他稱 TerraUSD 是一個(gè)“失敗的偉大想法”，也是關(guān)于加密貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理的教學(xué)時(shí)刻。 Terra 事件的影響包括鼓勵(lì)官員為穩(wěn)定幣制定規(guī)則，以更好地保護(hù)買家等。 歐盟、日本、新加坡、香港和迪拜等司法管轄區(qū)在爭(zhēng)奪成為數(shù)字資產(chǎn)中心的過程中加大了對(duì)該行業(yè)的監(jiān)管力度。 美國國會(huì)一直在考慮多項(xiàng)加密貨幣法案，包括為穩(wěn)定幣建立護(hù)欄的立法。 投資者對(duì)去中心化金融（DeFi）也更加警惕——尤其要警惕在分布式賬本上交易、借貸代幣。
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