作者：Climber，喜來順財經(jīng)

近期加密行情有所回暖，BTC價格持續(xù)走高，幾度逼近7萬美元關(guān)口。作為今年最后一個季度，依然有大部分山寨幣處于去年熊市幣價水平。

目前Polymarket上預(yù)測比特幣本月觸及70000美元的概率升至74%，而上周比特幣ETF總凈流入也首次超過200億美元，此外市場上也出現(xiàn)諸多顯示比特幣即將開啟新一輪上漲行情的信號。

不過，加密市場行情總是變幻莫測，當(dāng)下依然存在利空因素與看空觀點，QCP Capital就表示美國大選臨近，BTC市場不確定性增加。為此，喜來順財經(jīng)梳理了近期各方對加密市場的研判以及存在的可能利好利空因素，以期讀者對加密趨勢有更清晰的認(rèn)知。

利好因素

關(guān)鍵詞：降息、大選、增持

摩根士丹利財富管理首席投資官 Lisa Shalett 表示，以勞動力市場為核心的美聯(lián)儲將繼續(xù)降息。美聯(lián)儲現(xiàn)在關(guān)注的是“魚龍混雜”的勞動力市場，美聯(lián)儲將在 11 月繼續(xù)降息，但政策制定者正在小心翼翼形勢，因為通脹不再快速降溫。

10月17日，Polymarket數(shù)據(jù)顯示，特朗普贏得美國總統(tǒng)大選的概率升至61.3%，創(chuàng)歷史新高。

10x Research表示，MicroStrategy 股價漲勢或持續(xù)，有望推動比特幣價格上漲。過去一周，該股上漲 16%，市值達到430億美元，創(chuàng)歷史新高。此外，強勁的債券需求可能促使MicroStrategy籌集更多資金用于購入比特幣。他表示，舉債購幣的策略合理，且股價的上漲可能形成積極的反饋循環(huán)，進一步推高比特幣價格。

CryptoQuant的數(shù)據(jù)顯示，穩(wěn)定幣和比特幣交易的激增可能為未來幾周BTC提供上漲基礎(chǔ)。9月底穩(wěn)定幣流動性繼續(xù)增長至創(chuàng)紀(jì)錄的1690億美元，年初至今(YTD)增長了31%。占據(jù)主導(dǎo)地位的仍然是Tether的USDT，其市值增加了280億美元，達到近1200億美元，占據(jù)71%的市場份額。

高盛交易部門：預(yù)計標(biāo)普500指數(shù)年底前漲至6270點，1928年的數(shù)據(jù)計算發(fā)現(xiàn)，10月15日至12月31日期間標(biāo)普500指數(shù)的歷史回報率中值為5.17%。在大選年收益率中值甚至略高于7%，意味著年終水平可達6270點。

K33分析師：比特幣期貨溢價攀升至5個月高點，當(dāng)前的機構(gòu)偏好表明他們正增加多頭頭寸。

CryptoQuant 分析師表示，比特幣需求月度增速為 4 月以來新高，比特幣需求似乎正在復(fù)蘇。

a16z crypto報告：加密貨幣活躍地址數(shù)和使用率創(chuàng)歷史新高。截至 9 月份，全球加密貨幣持有者約為 6.17 億，每月活躍用戶達 6000 萬。2024 年，每月活躍加密地址將升至 2.2 億以上，其中 Base 在以太坊 EVM 鏈中位居榜首，擁有 2200 萬個地址，而 Solana 在非 EVM 鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有超過 1 億個地址。今年的移動錢包用戶數(shù)量也是最多的，其中美國占全球用戶的 12%。

10月17日，比特幣ETF總凈流入首次超過200億美元。

Matrixport：礦業(yè)股表現(xiàn)不佳，比特幣現(xiàn)貨ETF或成最佳投資策略。MicroStrategy 憑借其借貸購買比特幣的策略，表現(xiàn)明顯優(yōu)于其他加密資產(chǎn)。這一積極趨勢可能繼續(xù)為比特幣價格帶來支撐。

韓國可能很快允許比特幣現(xiàn)貨 ETF，韓國金融服務(wù)委員會 (FSC) 將采取重要措施來塑造該國的加密貨幣格局，其中包括討論允許比特幣現(xiàn)貨交易所交易基金 (ETF) 以及讓公司開設(shè)加密貨幣交易所賬戶。

看多：

渣打：在11月美國總統(tǒng)大選之前，比特幣可能達到73800美元，較目前的水平上漲12%。

NYDIG：比特幣的表現(xiàn)與前兩個周期水平完全一樣，Q4 或是表現(xiàn)最好的季度。

分析師：比特幣上漲勢頭強勁，預(yù)計幾周內(nèi)將突破70,000美元

Glassnode：比特幣近期下跌幅度相對溫和，與歷史牛市模式一致

Zerocap 首席投資官 Jonathan de Wet 在一份投資者報告中表示，比特幣上漲勢頭依然強勁，預(yù)計幾周內(nèi)將突破70000美元，并指出技術(shù)性突破為進一步上漲提供了堅實的基礎(chǔ)。

QCP Capital：加密資產(chǎn)價格與特朗普獲勝概率呈正相關(guān)。另外QCP預(yù)計，隨著全球央行進入降息周期，市場流動性將增加，推動風(fēng)險資產(chǎn)上漲。歐洲央行預(yù)計將于明日降息25個基點，中國央行繼續(xù)維持寬松立場，美聯(lián)儲預(yù)計今年降息兩次，2025年或?qū)⒔迪⑺拇巍?/p>

Santiment：BTC突破6.6萬美元后，市場逐漸樂觀。，交易員們正在GameFi和Memecoin領(lǐng)域?qū)ふ覚C會，這些山寨幣板塊之間的討論率顯示出興趣水平的持續(xù)上升。

CryptoQuant：在美國國債收益率下降和黃金上漲的背景下，比特幣有上漲潛力。隨著 13 周美國國債收益率下降，黃金上漲了近 5%，比特幣也可能從這一趨勢中獲益。

頂級交易員Eugene：停止做空，轉(zhuǎn)為看漲多頭。已關(guān)閉空頭倉位，比特幣的未平倉合約持倉量隨著 BTC 的價格走高而消失，因此已翻轉(zhuǎn)為多頭。

勝利證券：比特幣緩升正等待溢出效應(yīng)，場內(nèi)弱平衡被打破，短期持有者逐步增持，復(fù)蘇階段或?qū)㈤_啟。

10T Holdings創(chuàng)始人：美國大選結(jié)果不會阻止比特幣達到10萬美元。

21Shares分析師：CPI數(shù)據(jù)將對比特幣價格產(chǎn)生“有利影響”，因為借貸成本會降低。我們預(yù)計，在最近的地緣政治緊張局勢擾亂了金融格局之后，市場流量將出現(xiàn)復(fù)蘇。”

DWF Labs合伙人：加密市場正在修復(fù)，無需擔(dān)憂。

利空因素與看空觀點

關(guān)鍵詞：拋售、監(jiān)管、地緣政治

10月16日，Arkham Research發(fā)現(xiàn)特斯拉(Tesla)已將11509枚比特幣（價值約7.7億美元）轉(zhuǎn)移到新地址，這似乎是該公司持有的全部比特幣儲備。 這些轉(zhuǎn)移在過去一個小時內(nèi)進行，在這些代幣轉(zhuǎn)移之前，特斯拉進行了六次測試交易，這是自2022年特斯拉出售其大部分資產(chǎn)以來，特斯拉首次與其比特幣錢包進行交互。

該公司于2021年2月向比特幣投資了15億美元，目前還不清楚轉(zhuǎn)移目的，部分社區(qū)人士認(rèn)為該公司可能準(zhǔn)備出售。特斯拉將于10月23日收盤后公布第三季度財務(wù)業(yè)績。

CryptoQuant CEO表示，若特斯拉出售比特幣，影響將略高于德國政府的一半。

美國最高法院拒絕審理Battle BornInvestments等人與絲綢之路相關(guān)的69370枚比特幣（價值44億美元）的上訴，這意味著這些比特幣可能很快將被拍賣。

QCP Capital：美國大選前地緣政治風(fēng)險是當(dāng)前最大隱患，尤其是伊朗和以色列的沖突事件。

美聯(lián)儲卡什卡利：比特幣已經(jīng)存在了十多年，但它仍然毫無用處。

朝鮮半島局勢持續(xù)升級。朝鮮于當(dāng)?shù)貢r間10月15日中午12時左右在朝韓軍事分界線以北炸毀連接朝韓的京義線、東海線部分區(qū)段道路。隨后，韓軍對朝鮮進行回應(yīng)性射擊。

交易員Peter Brandt：比特幣漲勢往往出現(xiàn)在減半周期的后半段，市場趨勢顯示出潛在的下行風(fēng)險。比特幣已連續(xù)30周未創(chuàng)新高，歷史上類似情況通常導(dǎo)致75%以上的價格下跌。同時警告若比特幣跌破4.8萬美元，其分析將失效，需重新評估市場。

Galaxy：加密風(fēng)險投資降溫，第三季度投資額環(huán)比下降20%，交易數(shù)量下降17%。今年前三季度加密行業(yè)共獲80億美元投資，預(yù)計2024年投資額略高于2023年。相比2021年和2022年的超300億美元投資規(guī)模，當(dāng)前市場熱度明顯下降。

特朗普經(jīng)濟顧問：潛在的新政府將支持強勢美元，或限制加密貨幣漲勢

IntoTheBlock 數(shù)據(jù)顯示，高風(fēng)險貸款（定義為清算價格 5% 以內(nèi)的貸款）總額周三升至 5500 萬美元，達到 2022 年 6 月以來的最高水平。而在清算價格 5% 以內(nèi)的貸款意味著，如果抵押品的價格下跌 5%，它將不再覆蓋貸款，從而引發(fā)清算。

小結(jié)

當(dāng)前BTC價格持續(xù)沖擊歷史新高，并且市場中的情緒觀點也以看多為主，但目前大部分山寨幣種依然漲幅有限。而各大賽道板塊中，最具財富效應(yīng)的卻是Meme幣，相反其它敘事略顯疲軟。因此，加密市場的整體牛市行情可能依然要經(jīng)受巨大的考驗。