作者：DWF Ventures；翻譯：金色擦凈xiaozou

2024年將成為加密世界的關鍵一年——無論是從機構參與還是鏈上活動的增長來看均如此。

讓我們通過以下數據總結一下這一年。

1、良性增長

隨著加密總市值超過2021年的歷史高點，市場大幅反彈，達到3.7萬億美元。不僅僅是流動性在增加，用戶數量和交易量也分別在上升，指向良性增長和利用率。

2、ETF &機構資金流入

今年比較大的催化劑是1月份推出的BTC ETF和7月份推出的ETH ETF。除了進入門檻更低之外，這些資金流入還表明，傳統投資者對加密資產有著巨大的興趣，而且這種興趣還在不斷增長。比特幣ETF的鏈上總持倉也增長到了110萬BTC，比今年年初增長了兩倍。

很多大公司（包括非加密公司在內）也在加大對比特幣和其他加密資產的敞口。Saylor的MicroStrategy的比特幣持有量不斷翻倍，目前的持有量已增加至43.9萬BTC。

3、穩定幣機會

穩定幣對加密貨幣至關重要，因為穩定幣可以實現資產之間的無縫進出和交易，并且通常被視為新資金流入的指標。穩定幣的總供應量已達到1875億，創下歷史新高。交易次數和交易量也增長了30-40%以上。值得注意的是，在波動的市場環境下，交易量卻保持穩定，這表明除交易之外還有強大的用例支撐。

TRON DAO、Ethereum Foundation、BNB Chain和Solana處理著鏈上交易量最大的穩定幣。像Arbitrum和Base這樣的L2也經歷著USDC交易量/用戶數量的巨大增長。CEXs（中心化交易所）的活躍度超過了DEXs（去中心化交易所），但這一趨勢可能正在轉變。

最近推出的BlackRock和Ethena Labs USDtb允許傳統基金輕松訪問DeFi，同時保持資金安全。隨著訪問受到監管，我們可以看到更多資金流入鏈上。

過去一年，拉丁美洲和非洲的穩定幣市場規模增長了40-50%以上。在這些地區，由于對無需信任的貨幣對沖的強烈需求，穩定幣市場蓬勃發展。更多的投資正流向這些地區，例如Tether推出教育計劃，還有Circle將支付業務擴展至拉丁美洲。因此，我們預計在新的一年里，這一領域也將呈現顯著增長。

4、鏈上活動

Base、Arbitrum和Optimism等L2以及Solana等非EVM鏈的凈流入最高，因為用戶正在轉向成本更低、速度更快的鏈。增長最快的領域是永續合約和去中心化交易所，交易量均增長150%以上，TVL增長了2-3倍。

pump.fun點燃了Meme幣熱浪，推動交易量大幅上升，Raydium從中受益，并對其他生態系統產生了涓滴效應。這也導致了交易機器人的增長，例如Photon和BONKbot的使用率持續增長，位居加密領域費用創收最高協議之列。

考慮到只有5-10%的加密貨幣所有者積極參與鏈上交易，鏈上活動的增長仍有巨大空間。

移動友好的界面，如TON mini app已被證明是成功的，為TON鏈吸引了5000多萬用戶。因此，用戶體驗和用戶留存機制將是協議向前發展的關鍵。

5、總結

2024年是令人難以置信的一年，我們相信，2025年，加密市場將迎來強勁的順風。