作者：郎光照

香港立法會議員兼Web3虛擬資產發展事宜小組委員會主席吳杰莊近日接受香港文匯報訪問時建議，香港應用好“一國兩制”優勢，“先行先試”將比特幣納入外匯基金資產中。

?01?美國積極推動戰略儲備比特幣

比特幣最近幾個月出現一波大牛市，價格一度超過10萬美元，其中最大的推動力是美國后任總統特朗普對加密貨幣的支持，他聲稱就任總統后，要將比特幣納入國家戰略儲備。

吳杰莊稱，“美國部分州份亦已立法要求州儲備之中有10%是比特幣，讓資產配置更多元化”。

美國德州眾議員喬瓦尼·卡普瑞里奧尼2024年12月提出了一項法案，呼吁該州建立比特幣儲備。該法案寫道：“戰略比特幣儲備符合德州致力于促進數字資產創新并為德州人提供增強金融安全的承諾。”該草案規定，德州必須持有比特幣至少五年，且必須保存在冷庫中（某種沒有連接到互聯網的設備），并要求這些資產不能用于在德州以外的地方進行交易。

賓夕法尼亞州眾議院在2024年11月提出了一項法案，呼吁建立一個戰略比特幣儲備。根據這項提案，賓夕法尼亞州的財政部長將能夠用“至多10%”的州普通基金、“雨天基金”（財政穩定基金）和州投資基金來購買比特幣。假設動用州普通基金的10%，意味著賓夕法尼亞州財政部就可以購買價值近10億美元的比特幣。

俄亥俄州眾議員德雷克·梅林于2024年12月17日提出了一項法案，在該州建立戰略比特幣儲備。法案還賦予俄亥俄州財政部長購買該資產的自由裁量權。

吳杰莊認為，特朗普如果大力推動將比特幣納入政府戰略儲備資產，相信必會對全球市場尤其是儲備資產產生重大影響，各國政府不能視而不見。

香港文匯報報道稱：問及若美國將比特幣定為戰略儲備資產，對內地及香港的金融安全會有什么影響，吳杰莊認為最有機會是動搖傳統資產的價值，有供應上限的比特幣會成為對抗貨幣濫發、通脹的神器，部分國家相信比特幣更能夠保值，“若經濟大國主動將比特幣納入戰略儲備，比特幣的價值將更加穩定，會引起愈來愈多其他國家仿效，并減少持有傳統資產，令傳統資產的價格下跌，會令持有傳統資產的政府財政儲備縮水。”

?02?建議香港將加密貨幣納入財政儲備

因此吳杰莊向特區政府提多項關注，包括政府會否考慮將數字資產及加密貨幣納入財政儲備，并考慮動用外匯基金持續購買并長期持有；以及評估外國將比特幣定為戰略儲備資產，對內地及香港金融安全的影響；同時怎樣利用香港在加密貨幣領域的先發優勢和獨特資源條件，做好策略部署，以在維護國家金融安全上作出貢獻。

不過，吳杰莊也指出，比特幣風險不低，一是價格會大升大跌，二是只知道市場上大約有多少個錢包，但并不清楚背后控制這些資產的持有者身份。在平衡風險和回報后，他認為政府和企業，只應配置少部分比特幣作為財政資產。

?03?香港的基礎

香港自2022年10月底發表有關發展虛擬資產政策宣言，虛擬資產相關的監管、法規、技術及產品越來越豐富。

目前，香港已獲發牌照的虛擬資產平臺增至7家，港交所共有12只掛鉤比特幣及以太幣的ETF在交易，首批三家公司（及公司組合）正參與穩定幣“沙盒”，多筆代幣化債券在香港發行成功。

從發牌的速度而言，香港相對慢于同樣致力于發展虛擬資產市場的新加坡。2024年，新加坡頒發了13個加密貨幣牌照。

央行在2024年12月26日發布的《中國金融穩定報告2024》中，對香港的加密貨幣的監管有如下闡述：

中國香港積極探索加密資產牌照管理。中國香港將虛擬資產分為兩類進行監管，即證券化金融資產和非證券化金融資產，對虛擬資產交易平臺運營者執行特色“雙牌照”制度，即“證券型代幣”適用于《證券及期貨條例》監管和牌照制度，“非證券型代幣”適用于《打擊洗錢條例》監管和牌照制度，從事虛擬資產業務的機構需向有關監管部門申請注冊牌照方可運營。同時，要求匯豐銀行、渣打銀行等大型金融機構將加密資產交易所納入日常客戶監管范疇。

參考資料：

香港文匯網：【比特幣狂潮】倡外匯基金納比特幣 應對美擾亂傳統市場?

新浪財經網：美國多個州考慮建立戰略比特幣儲備