BTC及加密貨幣大盤總體看漲，AI+MEME熱潮時代到來，1月20日特朗普正式上臺值得重點(diǎn)關(guān)注。
1.BTC及加密貨幣大盤總體看漲，但當(dāng)前整體處于震蕩盤整，需要等待新利好的推進(jìn)，1月20日特朗普正式上臺值得重點(diǎn)關(guān)注。
2.當(dāng)前數(shù)據(jù)表明，山寨季依舊沒有正式到來，目前走勢依舊集中在BTC上，截至12月31日，BTC今年上漲106%、ETH上漲60.1%、SOL上漲84.6%。
3.AI+Meme未來市場非常廣闊，大概率從Meme開始，以AI Agent+Token的發(fā)行方式為整個Web3市場披上AI的外衣。
4.RWA賽道同樣值得關(guān)注，Binance和Coinbase均發(fā)表了看好RWA的觀點(diǎn)。
一 市場概覽
1.1 FutureMoney Group DePIN 指數(shù)
FutureMoney Group DePIN 指數(shù)是 FutureMoney 構(gòu)建的 DePIN 優(yōu)質(zhì)組合代幣指數(shù)，挑選了最具代表性的 24 個 DePIN 項目。相較于上次報告，本次Index繼續(xù)回調(diào)，從此前50.26下降至44.48，跌幅11.5%。原因在于市場主力資金進(jìn)一步從加密貨幣離場，BTC下跌，并沒有帶來山寨季的到來，場內(nèi)資金大多選擇直接離場，以及換成穩(wěn)定幣觀望。
1.2 加密市場數(shù)據(jù)
1.2.1 加密數(shù)據(jù)指標(biāo)
加密貨幣總市值：
當(dāng)前加密貨幣總市值為3.28萬億，相較于12月前半月的3.64萬億美元，下跌9.8%，這主要是由于BTC經(jīng)歷了10月25日以來跌幅最大的一周。BTC從歷史最高位108000美元持續(xù)下跌，單周跌幅接近15%。而在此之后，盡管BTC有小幅度反彈，但多頭并未組織起有效反攻讓幣價重回10萬美元，反而進(jìn)一步造成市場情緒的下挫。
BTC指數(shù)有小幅度的回升。
比特幣主導(dǎo)地位指數(shù)（BTC.D）衡量比特幣市值在整個加密貨幣市場中的占比，是評估市場情緒和投資者偏好的重要指標(biāo)。當(dāng)BTC.D上升時，通常表示投資者更傾向于持有比特幣，可能出于對市場風(fēng)險的擔(dān)憂，尋求更穩(wěn)定的投資標(biāo)的。相反，BTC.D下降可能表明投資者對其他加密資產(chǎn)（山寨幣）的興趣增加，預(yù)示著更高的風(fēng)險偏好。
在過去的15天內(nèi)，比特幣（BTC）的主導(dǎo)地位指數(shù)（BTC Dominance Index）經(jīng)歷了一定的波動。截至2024年12月30日，比特幣的主導(dǎo)地位約為56.6%，相較于月初的56%，有小幅度上漲。
加密貨幣山寨季指數(shù)（Altcoin Season Index）是一個實時指標(biāo)，用于判斷當(dāng)前加密貨幣市場是否處于山寨幣主導(dǎo)的季節(jié)。當(dāng)指數(shù)在0-50區(qū)間，數(shù)字越小越被視為BTC季節(jié)，當(dāng)指數(shù)在50-100區(qū)間，數(shù)字越大，山寨季到來的可能性越大。
當(dāng)前Altcoin Season Index為47，前值為46；
年度最高點(diǎn)在11月4日的97，在此之后，BTC進(jìn)入快速上漲通道，從67000美元迅速拉漲；
年度最低點(diǎn)為9月3日的13，該時間段是BTC全年漲跌走勢的V底，在此之后，BTC開始進(jìn)入上漲通道。
1.2.2 ETF指數(shù)
BTC ETF：
每一年都是加密貨幣歷史性的一年。2024 年，從1月美國比特幣現(xiàn)貨ETF正式批準(zhǔn)上市起約 400 億美元投入加密貨幣領(lǐng)域；行業(yè)投資額達(dá)到了137億美元，比2023年的107億美元增長了28%，但仍與2022年的333億美元和2021年的290億美元有不小差距。
截至2024.12.30.當(dāng)前BTC ETF市場總市值1089.11億美元，總成交額33.7億美元。其中，過去7天時間里，BTC ETF凈流出3.88億美元；
其中貝萊德iShares比特幣信托（IBIT）：在12月19日，IBIT經(jīng)歷了創(chuàng)紀(jì)錄的單日凈流出，金額達(dá)1.887億美元；
富達(dá)比特幣ETF（FBTC）：在同一時期，F(xiàn)BTC的凈流出約為8316萬美元；
灰度比特幣信托（GBTC）：12月19日，GBTC的資金流出約為2.086億美元；
ETH ETF：
截至2024年12月30日，ETH ETF總體凈流入4.32億美元。其中：
貝萊德（BlackRock）iShares以太坊信托（ETHA）：在12月5日，ETHA錄得單日最大資金流入，金額達(dá)1.31億美元；
Bitwise以太坊ETF（ETHW）：同日，ETHW錄得資金流入約1698萬美元；
灰度（Grayscale）以太坊迷你信托（ETH）：同日，ETH錄得資金流入約1271萬美元；
VanEck以太坊ETF（ETHV）：同日，ETHV錄得資金流入約602萬美元。
1.3 CPI等數(shù)據(jù)以及市場反應(yīng)對市場的判斷
美國消費(fèi)者信心指數(shù)與前值持平
美國12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為74，等于前值和預(yù)期，但12月諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)為104.7，大大低于預(yù)期113與前值111.7。再看兩個影響利率的關(guān)鍵因素，美國12月一年期通脹率預(yù)期初值 2.8%，低于預(yù)期和前值的2.90%；至12月21日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù) 21.9萬人，低于預(yù)期22.4萬人和前值22萬人。再根據(jù)美聯(lián)儲11月議息會議鷹派降息25BP，哈馬克投票支持不降息；以及鮑威爾稱正處于或接近放緩降息階段。對未來的美國經(jīng)濟(jì)預(yù)期為：上調(diào)經(jīng)濟(jì)前景和利率預(yù)期，明年降息預(yù)期減半；多數(shù)官員認(rèn)為通脹風(fēng)險傾向上行。
全球通脹回落，美國CPI降至2.5%
至2024年末總結(jié)全球經(jīng)濟(jì)：增長總體穩(wěn)定，通脹回落，政策已經(jīng)落地。IMF預(yù)計2024年全球經(jīng)濟(jì)增長3.5%，主要是制造業(yè)（PMI上半年均值為50.5%）與服務(wù)業(yè)（下半年均值為53.3%）接力助推了2024年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。通脹由美歐帶領(lǐng)快速回落，美國CPI已經(jīng)降至2.5%左右，歐元區(qū)HICO降至2%左右。政策方面為了也是為了應(yīng)對此前的高通脹，全球多數(shù)央行接連轉(zhuǎn)向?qū)捤桑毡就猓绹鴼W洲中國都開始了積極的降息周期。
1.4 宏觀關(guān)鍵數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)
下周需要關(guān)注的宏觀數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)包括：
1. 2025年1月14日發(fā)布的美國消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）；
2. 2025年1月15日發(fā)布的美國生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）。
此外，1月20日美國總統(tǒng)正式交接，特朗普將正式成為美國總統(tǒng)，或?qū)鞡TC和加密貨幣較大走勢影響。
Coingecko統(tǒng)計的最流行的前三名敘事分別是Meme、AI、RWA，其中Meme幣成為市場的絕對焦點(diǎn)，占據(jù)了投資者關(guān)注的30.67%，各賽道的回暖和持續(xù)發(fā)展，也展示了市場的多樣性和活力。
2.1 行業(yè)熱點(diǎn)
AI+Meme：ai16z領(lǐng)頭代表
生態(tài)共識全面爆發(fā)，ai16z帶動AI概念普漲。2024年的最后一天，ai16z繼續(xù)帶領(lǐng)AI賽道不斷突破市值天花板。Shaw宣布計劃把a(bǔ)i16z做成Layer1后，ai16z在24小時內(nèi)漲了 7%，現(xiàn)市值已經(jīng)達(dá)到19億美元。除了ai16z本身，圍繞在ai16z身邊的多個概念幣也在暴漲，當(dāng)前AI+AI Meme板塊總市值高達(dá)566億美元。
其中AI Meme上漲26.52%，AI上漲3.51%。
GOAT的出現(xiàn)成為市場上首個AI對話產(chǎn)生的Meme，這也是AI首次透過加密貨幣和網(wǎng)路實現(xiàn)自身目標(biāo)，從人類行為中學(xué)習(xí)。只有迷因幣能夠承載如此高實驗性質(zhì)的項目，與此同時類似概念幣種便如雨后春筍般出現(xiàn)，但大多數(shù)功能停留在推特自動發(fā)文、回復(fù)等等，無實際應(yīng)用。比如Fartcoin、Shoggoth等。這一類Meme便是AI+Meme的早期形式。
在此之后，AI Agent的場景從社交媒體的簡單互動，開始延伸至更多具價值的場景。這包含音樂影像等內(nèi)容生產(chǎn)，也出現(xiàn)投資分析、資金管理等更加貼合幣圈使用者的服務(wù)，從這階段開始，AI Agent與迷因幣脫離，從而形成一個全新的賽道。
從產(chǎn)品層面，AI Agent可能更多充當(dāng)簡單的工具角色，例如給予投資建議以及產(chǎn)生報表。然而基金管理需要更高層次的能力，包括策略設(shè)計、動態(tài)調(diào)整和市場預(yù)測，這標(biāo)志著AI Agent不僅僅是工具，而是開始參與價值創(chuàng)造的過程。
ai16z便成為最典型的代表，在ai16z底層邏輯Eliza創(chuàng)始人Shaw宣布計劃將ai16z做成Layer 1后，ai16z在 24 小時內(nèi)漲了37%，現(xiàn)市值已經(jīng)達(dá)到19億美元。而ai16z作為一個AI驅(qū)動的鏈上基金，也由此衍生出了一個子板塊（ai16z板塊），諸如：
Degenai：模仿知名交易者 DegenSpartan所創(chuàng)建出來的AI Agent，同為ai16z DAO的成員，過去7天上漲151%；
Eliza：與ai16z背后的框架Eliza同名。在目前的AI Agent的領(lǐng)域中擁有極高的知名度，過去7天上漲233%；
FMG認(rèn)為，在 AI Agent 開始實現(xiàn)更多實用功能后，并且具有實際、有效的應(yīng)用場景來詮釋價格支撐的邏輯后，AI Meme將迎來新一輪的“破圈”，比如多鏈生態(tài)的互通，以及與傳統(tǒng)賽道DeFi、DePIN的結(jié)合。最終形成以AI為驅(qū)動，AI Agent為表現(xiàn)場景的真正的消費(fèi)級應(yīng)用。
RWA：
2024年RWA市場的代幣化資產(chǎn)規(guī)模突破1000億美元，較2023年增長了近三倍。
Binance Labs在12月31日發(fā)布的“展望2025”中明確表示，Binance Labs主要關(guān)注的領(lǐng)域是加密/區(qū)塊鏈、人工智能和生物技術(shù)，也很高興看到這三個領(lǐng)域的交叉點(diǎn)出現(xiàn)創(chuàng)新。DeSci、RWA/穩(wěn)定幣和 AI 代理等現(xiàn)有敘事應(yīng)該會繼續(xù)以強(qiáng)勁的勢頭表現(xiàn)良好。
此外，Coinbase也在最新的展望中表示：1、穩(wěn)定幣才剛剛起步；2、RWA 代幣化有望實現(xiàn)大幅增長；3、加密 ETF 永遠(yuǎn)改變了加密貨幣的供需動態(tài)；4、DeFi 復(fù)興將推動其進(jìn)入一個新時代；5、監(jiān)管最終將從逆風(fēng)轉(zhuǎn)為順風(fēng)。
我們有理由相信，2025年，RWA賽道將會進(jìn)一步受到重視，這是因為Web3與現(xiàn)實世界的結(jié)合已經(jīng)愈發(fā)緊密，鏈上世界的項目（如Uniswap、AAVE）正在逐漸成為傳統(tǒng)大玩家的利益表達(dá)，并且也將有更多的傳統(tǒng)世界玩家嘗試通過Web2與Web3投資來獲得套利。
預(yù)計2025年全球RWA賽道的市場規(guī)模將突破5000億美元。主流資產(chǎn)類型將包括：
國債： 吸引更多機(jī)構(gòu)投資者，將占據(jù)RWA市場的主導(dǎo)地位。
房地產(chǎn)： 商業(yè)地產(chǎn)和住宅地產(chǎn)代幣化將進(jìn)一步普及，提供更多投資機(jī)會。
商品： 黃金、石油等大宗商品將通過代幣化實現(xiàn)更高的流動性。
同時更多簡單友好的平臺將推出，使零售投資者能夠輕松參與代幣化資產(chǎn)交易，從而推動賽道下沉和普及。
再加上，主要經(jīng)濟(jì)體如美國、歐盟、中國等，預(yù)計將在RWA領(lǐng)域推出更清晰的法規(guī)框架。比如美國將明確國債代幣化、中國、新加坡等國家將繼續(xù)推動RWA與傳統(tǒng)金融體系的融合，通過監(jiān)管沙盒吸引創(chuàng)新項目。
我們預(yù)測：2025年，RWA賽道將逐步從早期實驗階段進(jìn)入成熟期，成為區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的核心領(lǐng)域之一。
2.2 潛力項目發(fā)掘
2.2.1 AIPool：基于TEE環(huán)境的完全AI驅(qū)動的代幣發(fā)行平臺
關(guān)于AIPool：
AIPool是一個由名為@Skely用戶（ai6z DAO活躍成員）基于Eliza框架構(gòu)建的AI Agent自主發(fā)幣項目。在這個項目中，用戶向AI Agent的地址注入資金，而AI Agent則會自主決定并發(fā)行代幣，甚至包括代幣的命名也會由AI自主來決定。
AIPool工作機(jī)制：
AIPool在代幣發(fā)行流程上與Pump.fun較為相似，但AIPool通過TEE技術(shù)，AI自主生成私鑰，自主保管私鑰，任何簽名只能在TEE環(huán)境下由AI執(zhí)行，所以能從根源上避免莊家捐款跑路的現(xiàn)象；其次，AIPool通過TEE技術(shù)，通過和 Phala 合約在TEE環(huán)境中實現(xiàn)內(nèi)部鏈和外部鏈的交互，并實現(xiàn)離線計算。在完全AI驅(qū)動下，AIPool會在項目運(yùn)營過程中添加人為的影響，開設(shè)DAO治理系統(tǒng)，讓AI和人共同管理項目的發(fā)展。
AIPool發(fā)行表現(xiàn)：
AIPool在當(dāng)天發(fā)行了自己第一個AI Agent代幣METAV，開盤3個小時市值漲至9600萬美元，當(dāng)前遇到較大規(guī)模回落，目前價格0.052，市值5200萬美元左右。
目前AIPool的發(fā)行機(jī)制引起熱議，AIPool在METAV項目的募資和發(fā)行上，依舊暴露出許多問題，比如募資周期并沒有明確的隔離，募集結(jié)束后，社區(qū)用戶依然可以向 AI 地址轉(zhuǎn)幣。而在募資期內(nèi)捐贈的用戶，也有很多沒有收到代幣。
展望：作為一個新事物，我們理應(yīng)給與更多包容。AIPool官方面對問題也表現(xiàn)出積極的態(tài)度，ai16z開發(fā)者社區(qū)focEliza更新了TEE AI代理的可驗證日志，讓用戶能夠直接查看和驗證AI Agent的操作。
2.2.2 Spore.fun：背靠Phala和ai16z的代幣可繁殖發(fā)行平臺
關(guān)于Spore.fun：
Spore.fun是采用Eliza框架，結(jié)合TEE技術(shù)的類Pump.fun產(chǎn)品，本質(zhì)上是一個AI Meme發(fā)行平臺。
Spore.fun工作機(jī)制：
Spore.fun平臺最大的特色在于平臺上構(gòu)建了一個由AI Agent組成的生態(tài)環(huán)境，不同Agent可以孵化繁育新的Agent，并且發(fā)行代幣。根據(jù)Spore.fun的運(yùn)行機(jī)制，每個AI Agent可從Pump.fun上啟動，一旦市值達(dá)到50萬美元并進(jìn)入Raydium資金池后便可獲得“繁衍”資格。然而，為了確保其自主運(yùn)行，代理需要租賃由Phala Network提供支持的TEE服務(wù)器，確保其操作在獨(dú)立和受控的條件下進(jìn)行。
Spore.fun創(chuàng)新：
在Spore.fun發(fā)行初期，平臺會向代幣SPORE持有者兩種平臺代幣空投，分別是adam和eve，這兩種代幣是Spore.fun平臺的父系和母系A(chǔ)I角色。
Adam和Eva是平臺自己孕育的兩個AI Agent。二者也會持續(xù)不斷的孵化自己的后代Agent。Adam和Eve分別代表兩種不同的代幣發(fā)行思路。
Adam線：純正的Pump.fun模式，通過殘酷PvP競爭來爭奪更多的資金進(jìn)入。
Eve線：社區(qū)投票選出項目后，采用AIPool的模式發(fā)行代幣。
本質(zhì)上，Spore.fun相當(dāng)于自動化了Pump.fun上新盤子涌現(xiàn)的過程，通過無限拆分實現(xiàn)無限入金，并進(jìn)行優(yōu)勝劣汰。
此外，Spore平臺的新代幣會在正式上線前不斷刷新自己的智能合約，用戶只能確定即將上線的代幣名稱，但卻無法鎖定對應(yīng)的智能合約地址（事實上，通過AI不斷刷新智能合約的行為，AI Agent完全可以規(guī)避掉所有用戶的搶跑行為，當(dāng)前地址如果有用戶已經(jīng)買進(jìn)，AI會自動更換新的合約地址）。
3.1 Ripple首席法務(wù)官向美SEC概述6項原則，敦促其采取審慎加密監(jiān)管方式
1月1日，Ripple首席法務(wù)官Stuart Alderoty在新年前夕概述了六項關(guān)鍵原則，敦促美國SEC采取審慎的加密監(jiān)管方式：
SEC只對證券交易具有管轄權(quán)；出售帶有合同權(quán)利、所有權(quán)或金礦權(quán)益的金條可能是證券交易；出售同一根金條而沒有售后權(quán)利或義務(wù)只是資產(chǎn)出售，SEC無權(quán)監(jiān)管；SEC的管轄范圍不會基于其認(rèn)為誰更「應(yīng)該」披露的自私觀點(diǎn)而擴(kuò)大；代幣絕非證券，盡管它可以成為證券交易的主題（subject）；代幣可以從證券“演變（evolve）”為非證券的概念是虛構(gòu)的謬論，沒有法律依據(jù)。
3.2 美鮑威爾：美聯(lián)儲不打算將BTC納入資產(chǎn)負(fù)債表
12月19日，美聯(lián)儲主席鮑威爾在議息會議后對新聞發(fā)布會上表示，美聯(lián)儲不打算將比特幣納入其資產(chǎn)負(fù)債表。鮑威爾說：“我們不被允許擁有比特幣。《聯(lián)邦儲備法》（Federal Reserve Act）規(guī)定了美聯(lián)儲可以擁有什么，美聯(lián)儲不尋求改變。這是國會應(yīng)該考慮的問題，但美聯(lián)儲并不希望修改法律。”
18日，Bitcoin Magazine報道，美國比特幣政策研究所（The Bitcoin Policy Institute）為特朗普總統(tǒng)起草比特幣戰(zhàn)略儲備行政命令。
3.3 德國監(jiān)管機(jī)構(gòu)命令Worldcoin刪除人體眼球生物識別數(shù)據(jù)
德國監(jiān)管機(jī)構(gòu)巴伐利亞州數(shù)據(jù)保護(hù)監(jiān)督辦公室命令Worldcoin的人體驗證項目刪除通過掃描眼球收集的生物識別數(shù)據(jù)。Worldcoin表示其已改變流程，德國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果“很大程度上”涉及“2024年已更換的過時操作和技術(shù)”。
對此，OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman表示，在過去幾個月中已采取措施緩解監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂，包括轉(zhuǎn)向Worldcoin不再存儲生物識別數(shù)據(jù)的系統(tǒng)。為了符合GDPR的要求，用于驗證個人World ID的虹膜代碼將不再存儲，并且之前收集的虹膜代碼將被自愿刪除，確保不會保留用于操作World ID的個人數(shù)據(jù)。
本文數(shù)據(jù)來源于：Coinglass、Rootdata、Coinmarketmap、X
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