作者：Michael Nadeau，The DeFi Report；翻譯：0xxz@喜來順財經(jīng)
在我們正式開啟本文之前，我們來簡單了解一下背景。
我們的分析研究表明，meme幣具有較高的L1資產(chǎn)屬性（并且更有可能優(yōu)于L1）。
我們認為meme幣是對各種主題/敘事和生態(tài)系統(tǒng)的杠桿押注。
我們只對已經(jīng)達到一定逃逸速度的meme幣感興趣。這就去掉了99%的市場份額——我們將重點放在流動性充足的藍籌meme幣上。（注：本文發(fā)布于TRUMP發(fā)布之前）
順便說一句，我記得在2020年看過Paul Tudor Jones的訪談。他主要聊的是比特幣。他提到Stanley Druckenmiller同他說過，80%的比特幣持有者持有的比特幣價格從2萬美元一路跌至3000美元（在2017年周期之后）。這是個有趣的數(shù)據(jù)。這給了Paul Tudor Jones投資比特幣的信念。我們在分析meme幣和錢包群組時，就在尋找類似的明顯數(shù)據(jù)。
但請切記，meme幣是非常危險和不穩(wěn)定的。
請只投那些你心甘情愿失去的東西，無論何時都請做好自己的研究。
我們來看數(shù)據(jù)……
小結(jié)：
SPX6900是唯一一個1000美元規(guī)模持有者增速超過其總體持有者增速的meme幣。
請注意，許多資產(chǎn)在過去30天內(nèi)價格下跌，這可能會扭曲數(shù)據(jù)。Fartcoin（上漲94%)、AI16z（上漲81%）和SPX6900（上漲52%）是上個月表現(xiàn)最好的資產(chǎn)。
GIGA是數(shù)據(jù)中的一個異常，因為其價格在過去30天內(nèi)持平，但仍然能夠讓其1000美元規(guī)模持有者保持增長。
（1）持倉平均及中位數(shù)
小結(jié)：
SPX6900再次脫穎而出，因為它在所有以太坊地址中的中位數(shù)持有量比Pepe高369%，Pepe是每錢包中位數(shù)持有量排名第二的meme。它的平均余額也是最高的。
Solana的SPX6900則有著不同的故事，因為中位數(shù)持有量僅為我們在以太坊看到的25%。這與市場對這兩個網(wǎng)絡的看法一致：以太坊往往比Solana吸引更多的TVL和更高價值的交易。
Base L2上的Based Brett是最“游戲化”的meme。我們正在研究發(fā)生了什么，但從下圖中我們可以看到，代幣持有者有三次大幅增加。內(nèi)部人士似乎空投了數(shù)十萬個錢包，促進市場營銷/社區(qū)建設。這不是什么新鮮事，Bonk團隊過去就這么做過（包括面向Solana手機購買者的空投）。
一般來說，我們可以看到大多數(shù)meme幣“投資者”只在幾百美元范圍內(nèi)操作——可能投資多個項目。
再一次，SPX6900在以太坊上脫穎而出，因為它的社區(qū)似乎比任何其他meme都更有信念感。
（2）1千美元規(guī)模以上投資者
小結(jié)：
再一次，SPX6900吸引了注意力。36%的用戶持倉超過1000美元，而其他熱門meme的上千美元以上持有者的平均水平只有14.2%。
Pepe在“大盤meme”中脫穎而出，18%的錢包持倉超過1000美元。
排名前五的還有Fartcoin、AI16z和MOG。
（3）10萬美元規(guī)模以上投資者
小結(jié)：
SPX6900再一次高居排行榜榜首，10萬美元規(guī)模以上的錢包占比最高。有些人認為這很糟糕，因為這表明大持有者可能會向散戶“拋售”。我認為正好相反。在我看來，持倉超過10萬美元的人所占比例越高，表明有更多的人對這種資產(chǎn)有很高的信心。從某些方面來看SPX6900可能會在meme中形成類似BTC的屬性。
Fartcoin和AI16z（均在Solana上）展現(xiàn)出了驚人的10萬美元以上持倉的錢包數(shù)量。
（4）低于100美元的錢包占比
小結(jié)：
SPX6900在以太坊上擁有更多1000美元（12,914）以上的錢包，而持倉少于100美元（9,920）的錢包數(shù)量相對來說更少。同樣，這是個異常數(shù)據(jù)。從這個指標來看，沒有其他meme與之相近。事實上，以太坊上只有29%的SPX錢包持倉少于100美元。Pepe排名第二，100美元以下錢包占43%。
作為參考：Pepe（該類別中排名第二大資產(chǎn)）擁有7.6個1,000美元以上的錢包和17.9萬個100美元以下的錢包。
你會看到最底部的4種資產(chǎn)100美元以下的錢包高度集中。我們認為這些模meme幣更加中心化，有內(nèi)部人士進行營銷活動和空投——這使這一類別的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出這個面貌。
鯨魚錢包30天增長率
小結(jié)：
Fartcoin和AI16z在排行榜上名列前茅，這有點令人驚訝。這兩種資產(chǎn)都是在去年10月份推出的，在過去30天里呈現(xiàn)大幅增長。鑒于價格在此期間分別上漲了94%和81%，因此10萬美元以上規(guī)模的錢包增長是不無道理的。但這兩種資產(chǎn)都相當不穩(wěn)定，所以我們看到似乎有相當數(shù)量的持有者表現(xiàn)出高度信心，這是個非常有趣的現(xiàn)象。
在過去的一個月里，Bonk下跌了14%，但其10萬美元規(guī)模錢包數(shù)量下跌了69%，這表明許多大持有者最近可能已獲利了結(jié)。這可能讓Bonk的底價位于0. 000026美元-0.000028美元區(qū)間。
我們使用這個指標的目的是查看所有在資產(chǎn)生命周期中持倉規(guī)模超過10萬美元的錢包。然后，我們將這個數(shù)字與仍然持倉超10萬美元的錢包數(shù)量進行了比較。我們認為，這一指標讓我們對大持有者的長期信念有了一些了解。
*請注意，我們目前的這個數(shù)據(jù)集缺少了一些大型以太坊meme。我們一拿到數(shù)據(jù)就會分享給大家。
小結(jié)：
SPX6900在這方面超出預期。86%曾持有10萬美元以上代幣的持有者仍然至少保持著該持倉水平，即使該代幣價格目前比歷史高點低34%?？梢哉f這是一種狂熱行為。
我們在這里的重點是識別具有明顯“陰謀”特征的代幣。為此，我們查看了在發(fā)行后的第一周接收代幣的錢包總數(shù)。然后，我們根據(jù)“接收了代幣但之前交易少于5筆的錢包”這個條件篩選出“內(nèi)部錢包”。
邏輯是，在第一周收到代幣且交易少于5次的加密用戶不太可能不是內(nèi)部錢包。
小結(jié)：
在我們能夠獲得數(shù)據(jù)的5種資產(chǎn)中，SPX再次位居榜首。
Pepe在第一周就有大量的代幣接收者（4.5萬），其中“內(nèi)部人士”的比例很高。
Based Brett擁有55%的內(nèi)部錢包，這并不讓我們感到驚訝。在我們分析的所有meme中，這個代幣似乎是中心化管理程度最高的。
我想明確指出的是，我們?nèi)蕴幱谕ㄟ^數(shù)據(jù)收集見解的早期階段。請注意，有些數(shù)據(jù)可能是有噪聲的（注意，資產(chǎn)價格可能會扭曲一些指標）。
我們相信，通過分析錢包群組，我們可以學到很多東西。
那么，我們學到了什么？
SPX6900在9個數(shù)據(jù)集中的6個中排名第一。它在一個數(shù)據(jù)集中排名第二。鯨魚錢包的30天增長率排名第三。這使得它的綜合得分為9分。
就綜合得分而言，排名第二的資產(chǎn)是21分的AI16z。
Fartcoin以28分的總分排名第三。
最后我還想說的是：
請注意，有不同的方式來查看和解釋數(shù)據(jù)。你可能會說，大部分持有者仍然持有他們的代幣是一件壞事。你可能會說，100美元以下規(guī)模的持有者比例應該更高一些。我不這么認為，我認為持有大量代幣錢包的比例越高，表明越有信心。但你可以質(zhì)疑我解讀這些數(shù)據(jù)的方式，并提出你自己的看法。
我們的數(shù)據(jù)僅限于鏈上數(shù)據(jù)，不包括中心化交易所數(shù)據(jù)。WIF、Bonk、Shiba Inu、Pepe、GIGA都在幣安、Coinbase等平臺上交易。
假設我們沒有在數(shù)據(jù)集中包含Base上的SPX6900代幣。據(jù)我們所知，似乎有某空投事件（可能是多次）扭曲了數(shù)據(jù)，所以我們就把它刪掉了。該代幣有72,012個錢包，但只有1,929個錢包的持倉量超過1000美元（2.6%）。中位數(shù)余額為0.000001美元。SPX6900的真正活動發(fā)生在以太坊和Solana上。
我們得出的結(jié)論并不意味著這些資產(chǎn)將在未來表現(xiàn)優(yōu)異。事實上，如果BTC在未來幾個月表現(xiàn)不佳，我預計這些資產(chǎn)都不會表現(xiàn)良好。
但如果你認為BTC在未來幾個月將表現(xiàn)良好，那么為2025年的“藍籌meme”形成一個數(shù)據(jù)驅(qū)動的觀點可能是明智的。這些數(shù)據(jù)集可以幫助您做到這一點。
喜來順財經(jīng)
