作者：Yogita Khatri，The Block；編譯：松雪，喜來順財經
2023年，加密貨幣融資領域面臨著重大挑戰，總投資額急劇下降了68%，降至106億美元。這一急劇下降與2022年記錄的332億美元的總投資形成鮮明對比，代表著自2020年以來的最低點。
導致這一下降的多個因素包括歷史高利率、人工智能迅速擴張分散了對加密貨幣的關注、監管打壓，以及涉及FTX、Celsius和BlockFi等知名加密貨幣崩潰事件的余波。
在2024年，對于加密貨幣融資前景有何展望？The Block聯系了有史以來最活躍的20家加密貨幣風險投資公司之一，普遍的情緒傾向于樂觀。
加密貨幣交易所Coinbase的風險投資部門在困難的2023年繼續進行投資，并對未來表現“越來越樂觀”。
Coinbase Ventures的一位發言人指出：“我們的觀點是，1）不斷完善的監管明晰度（主要是在美國之外），2）協議基礎設施的成熟，3）機構參與，4）用戶參與鏈上產品的創新共同為2024年奠定了基礎?！薄拔覀兊某兄Z是全球的，保持堅定，并預計我們的活動在2024年將會增更為活躍”。
Coinbase Ventures將繼續投資于加速吸引下一個10億用戶上鏈的領域，包括加密基礎設施和消費者應用，如社交和游戲，同時也看到人工智能和加密領域的交叉點上存在機會。
該公司還將尋求通過Base生態系統基金擴大對在Base上構建項目的團隊的支持。
億萬富翁投資者邁克·諾沃格拉茨（Mike Novogratz）旗下的Galaxy的風投部門保持警惕，但仍致力于投資早期項目。
Galaxy Ventures的普通合伙人邁克·詹帕帕（Mike Giampapa）表示：“我們預計加密貨幣風投環境將繼續具有挑戰性?！薄凹词故浅晒Φ钠髽I和初創公司，也可能需要進行募資輪次，而這些輪次可能是下行的。”
詹帕帕表示，有限合伙人社群“繼續過度投資于非流動性投資”，因此進入風投領域的新資本“更受限制”，募資環境預計將在“利率保持升高”的情況下“保持平淡態勢”。
但詹帕帕表示，該行業可能會發生更多整合，大公司可能會與較小公司進行兼并和收購交易。
與此同時，詹帕帕表示，具有可持續商業模式和已證明產品市場適應性的初創公司，如blockspace和穩定幣，將在2024年獲得更多投資。
"Blockspace是一個迷人而仍然相對新的產品，已經達到了產品市場適應性，"詹帕帕說。"由于應用、開發者才能、資本和用戶的結合，當賣方的塊空間周圍有網絡效應時，消費者愿意每筆交易支付更多。"
在穩定幣方面，詹帕帕表示，就更長期的資產鏈上化轉變而言，市場目前僅僅是“冰山一角”。
"我們看到許多新的資產類別有機會被引入鏈上，供業務對業務和業務對消費者的應用將這些新的金融產品嵌入到其現有產品中，以及為一組新的基礎設施參與者提供機會，以幫助開發者推動采用，"詹帕帕說。
總部位于香港的Animoca Brands的聯合創始人兼執行主席蕭逸指出，該公司對2024年的加密貨幣融資環境“非常樂觀”，并預計會有“更加健康的”情況。
隨著加密市場的復蘇，“市場勢頭出現了變化，這可能代表著加密市場新牛市的開始，”蕭逸表示。
蕭逸表示，2024年可能會吸引更多對帶有web3組件的游戲和人工智能的投資。他說：“Web3游戲有望在亞洲和中東等地，尤其是在歐洲顯示出相當的興趣的情況下加速發展?！薄傲硪环矫?，游戲中的人工智能將創造更加引人入勝和響應迅速的體驗，例如增加非玩家角色的復雜性和深度，以及增強內容創作和資產生成?！?/p>
早期投資者Shima Capital的游戲部門負責人Alex Wettermann指出，該公司對2024年的加密貨幣融資“保持謹慎樂觀”，他預計基礎設施、游戲和通證化領域將在未來一年獲得更多投資。
Wettermann表示：“我們在這個領域保持極高的活躍度——與投資組合公司合作，深入研究，與新公司交流?！薄皩ξ覀儊碚f，這是業務的常態，因為我們堅信在一個變得越來越數字化、游戲化和通證化的世界中。在加密貨幣領域，我們仍處于早期階段?！?/p>
總部位于亞洲的加密貨幣風險投資公司HashKey Capital的投資合伙人肖肖指出，該公司預計明年將迎來“一個看漲的市場”。
肖肖表示，HashKey將積極尋找新的投資機會，包括“流動性投資”。該公司還計劃將其資產管理業務擴展到新市場，并推出一系列不同投資偏好的基金。
Multicoin Capital的管理合伙人Kyle Samani和Tushar Jain對2024年保持樂觀，特別是對Solana生態系統，鑒于區塊鏈生態系統最近的發展。Samani還看到了加密貨幣在人工智能革命中的“巨大機會”。他表示：“具體而言，目前GPU（圖形處理單元）嚴重短缺，對這些資源的競爭將呈指數級增長，加密貨幣啟用的計算市場和專業云服務提供商有機會介入填補這一缺口。”
"帶有代幣激勵的強化學習產品是另一個巨大的機會，" Samani說，并補充說："模型需要由人類進行訓練以傳遞知識，加密網絡是組織和激勵全球人們為共同模型做出貢獻的絕佳工具。"
至于Jain，他預計2024年將出現“全新一代的新型銀行、DeFi基礎設施、支付應用，以及去中心化交易所”，以填補在2023年被清理的中心化借貸和交易所留下的空白。Jain表示：“這些產品將遠遠優于以前的DeFi項目，并與托管服務提供商的用戶體驗相媲美?！?/p>
Polygon Ventures的首席負責人阿布希什克·薩克塞納指出：“web3融資的底部可能已經出現”，暗示新的一年將吸引更多的投資。"一個積極的指標是，即使在熊市中我們仍然看到了有韌性的開發者活動，這表明基礎建設工作正在繼續，" 薩克塞納說。
他預計資金將在面向消費者的用例上恢復，包括社交、金融服務和娛樂，其中新的類別領導者可能會涌現。在未來一年，通證化領域還應該吸引更多的機構投資，他說：“因此，雖然2023年是在幕后建設的一年，但我對web3的創新和采用在2024年再次加速持樂觀態度?！?/p>
總部位于亞洲的NGC Ventures的三位常務合伙人對2024年的加密市場和風險投資持樂觀態度。
NGC的Roger Lim表示，他更喜歡AI和加密、比特幣Layer2、模塊化和零知識技術等行業。
另一方面，該公司的Wayne Zhu正在關注“基于意圖的協議”，因為它們有望提升用戶體驗、更有效地管理Gas費和滑點，并促進可組合性，以吸引更多用戶。
與此同時，NGC的Tony Gu表示，他關注兩個行業：去中心化物理基礎設施網絡（DePIN）和去中心化科學（DeSci）。Gu表示：“作為一個面向消費者的應用層，DePIN有潛力推動大規模采用?！薄霸贒eSci方面，我們看到了一些有趣的DAO（去中心化自治組織），但據我們所知，一個尚未開發的領域是去中心化的努力資助開源項目。我認為那里有很大的潛力，尤其是結合了人工智能，例如去中心化的機器學習模型?！?/p>
總體而言，NGC Ventures預計2024年“牛市將全面展開”，但該公司“不確定它可能會持續多久”。
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