作者：Robert D. Knight，Cointelegraph；編譯：松雪，金色財經
對于去中心化金融（DeFi）來說，去年可能是比大多數年份更為安靜的一年，但這一切可能很快就會改變。 隨著加密貨幣冬天的消融以及一些趨勢達到自然成熟點，明年似乎將成為 DeFi 的一個里程碑式的時期。
本文采訪了來自整個行業的多位專家，探討 2024 年去中心化金融的前景。
目前，整個行業景氣度良好。 隨著新的增長的萌芽開始顯現，樂觀情緒無處不在。 Web3 隱私協議 Elusiv 聯合創始人 Julian Deschler 是看好 DeFi 近期前景的領導者之一。
“我們期待 DeFi 生態系統建設性增長的復蘇。 過去幾年能夠順利運行并繼續交付的項目是展示真正價值和可擴展性的標志。 我們認為 2024 年這些項目將激發 DeFi 的合法吸引力，并為長期主流采用奠定基礎。”Deschler 指出。
衍生品市場生態系統 Synthetix 的創始人 Kain Warwick 也表達了同樣的觀點。 Warwick 表示，2024 年“也將標志著熊市的結束。 我們在上個季度已經看到了令人印象深刻的價格勢頭，并且隨著全年宏觀流動性的解凍，預計這種情況將會持續下去?！?/p>
Deschler 和 Warwick與 Phoenix Labs 聯合創始人兼 MakerDAO 的 subDAO Spark 貢獻者 Sam MacPherson 一起期待著美好的一年。 根據他的分析，有強有力的證據表明牛市趨勢正在顯現。
MacPherson 指出，“觀察 Maker 的資產負債表五年了，自 2021 年以來我還沒有看到過這樣的杠桿。我認為牛市很快就會開始——當然是在 2024 年?！?/p>
監管可能是一個可能發生深刻變化的領域。 2023 年，加密行業經常發現自己與熱衷于對加密行業強加自己的美國立法者發生爭執。 未來一年 DeFi 不太可能逃避審查。
XReg Consulting（一家專門從事加密貨幣的公共政策和監管事務咨詢公司）的合伙人 Nathan Catania指出，真正的 DeFi 遠比中心化的替代方案更值得擔心。
Catania解釋說：“大多數 DeFi 項目都具有一定的中心化控制要素，實際上是混合金融 (HyFi)，這意味著它們介于 CeFi [中心化金融] 和 DeFi 之間?！?“到 2024 年，真正的 DeFi 將繼續處于監管范圍之外，因為它無法在現有監管范式下受到監管。 然而，今年包括美國在內的許多司法管轄區的監管機構都會嚴厲打擊 HyFi?！?/p>
Aleph Zero（隱私增強層 1）的聯合創始人 Antoni Zolciak 也認為 2024 年將是監管的重要一年。
“隨著機構資本通過 ETF [交易所交易基金] 討論、資產代幣化和主要 Web3 發布發出進入加密貨幣市場的信號，DeFi 的準備情況成為人們關注的焦點。 2024 年，DeFi 的主要市場趨勢將集中于解決機構問題和促進與監管框架的兼容性。 該行業認識到未經許可的市場和假名等特征帶來的挑戰，促使通過積極的合規措施向隱私和透明度之間的微妙平衡做出關鍵轉變?！?/p>
Zolciack 在接受采訪時補充道：“對透明度和合規性的關注正在重塑 DeFi 的發展軌跡……解決機構問題的關鍵解決方案已經出現。 鏈上知識產權保護、實時 AML [反洗錢] 分析和去中心化訂單簿交換標志著朝著保護自營交易策略邁出的一步。”
一些行業觀察家表示，2024 年的大趨勢之一將是代幣化。 從新型的收益穩定幣到現實世界資產的代幣化（RWA），該行業具有巨大的增長潛力。
Monerium 聯合創始人兼首席執行官 Sveinn Valfells 表示，任何可以上鏈的東西都將在 2024 年上鏈，而鏈上法幣將只是這一更大趨勢的一個例子。
“人們越來越認識到法定貨幣在傳統資產交易和區塊鏈整合中發揮著不可或缺的作用，”Valfells 指出。
“這就是為什么穩定幣的完全授權和監管子集——鏈上法幣預計將在 2024 年及以后獲得發展勢頭。 這在很大程度上是由 [RWA] 的興奮及其徹底改變該行業的潛力以及鏈上 P2P 支付推動的。 為了利用這一趨勢，人們對能夠與傳統支付系統無縫集成的解決方案會有更大的興趣，這使得它可以在鏈下銀行賬戶和 Web3 之間直接轉移?！?/p>
Valfells 預測，未來“債券、股票和國債將無縫集成到區塊鏈上”，而 2024 年將被證明是這一旅程的重要基石。
Valfells 并不是唯一預測代幣化大事的聲音。 Keyrock 聯合創始人兼首席執行官 Kevin de Patoul 也將目光投向了該行業。
正如數字做市商的老板指出的那樣，“2024 年，代幣化國債將繼續發揮至關重要的作用，充當 TradFi 和 DeFi 之間的橋梁 [...] 然而，2024 年 DeFi 的主要市場趨勢將是所有資產的代幣化。 雖然代幣化國債是一個起點，但股票、債券、房地產和碳信用額等其他現實世界資產也將經歷代幣化。 這種轉變預計將增強流動性，降低交易成本，并為 DeFi 協議設計提供新的機會?！?/p>
“另一個重要趨勢是由代幣化國庫券支持的有收益的穩定幣的潛在發展。 由于穩定幣已經在 DeFi 生態系統中發揮著至關重要的作用，納入由現實世界資產支持的收益功能可能會吸引更多保守的投資者，這反過來又有助于增加去中心化金融領域的流動性、可訪問性和創新。”
收益增強型資產跟蹤機構 Tranchess 的 Danny Chong 表示，到 2024 年，代幣化將為 DeFi 領域的大部分領域提供動力，其中一些領域將實現 10 倍的增長。 Chong 是預測其對未來一年的重要性的行業人士之一。
“2023 年的代幣化浪潮不僅證明了區塊鏈的多功能性，而且還使其成為彌合傳統金融和去中心化金融之間差距的強大力量，帶來了更大的可訪問性和流動性，”Chong 指出。
“現實世界資產的代幣化和先進結構性產品的開發是兩個關鍵趨勢，有可能在 2024 年推動市場成熟 [...] 目前，市場正在見證向流動質押代幣 (LST) 的更大轉變。 這種轉變超越了加密貨幣，延伸到了現實世界資產的代幣化，擴大了可用作抵押品的范圍?！?/p>
Warwick 還預測去中心化穩定幣市場將進一步增長：“去中心化、加密原生穩定幣的崛起將成為 2024 年的一個顯著趨勢。像 Ethena 這樣的項目的引入，利用基礎交易來擴大規模，將是一個巨大的轉變。 2024 年。我預計這種情況將持續一整年，我們將看到更多去中心化的穩定幣項目進入市場。”
互聯網債券公司 Ethena Labs 的研究和數據主管 Conor Ryder 走得更遠。 Ryder認為，有收益的穩定幣將成為今年必看的趨勢。 他在接受采訪時表示：“預計焦點將顯著轉向有收益的穩定幣。 我們估計，有收益的穩定幣是增長最快的 DeFi 領域，從約 10 億美元擴張到超過 100 億美元，而且這些穩定幣還將進一步激增。 他們的收益預計將來自質押的基于以太坊和基于 RWA 的穩定幣，從而增強他們的市場影響力?！?/p>
Vega Protocol DEX 的 David Siska 表示，由于加密貨幣熊市期間加密生態系統取得的進步，代幣化現在才有機會大放異彩。
“從法律和監管的角度來看，對現實世界的資產進行代幣化是很復雜的，但我們現在擁有區塊容量和技術（如以太坊上的 L2 和 Rollups）來實現這一點。 在上一個市場周期中，我們還沒有為 RWA 做好準備。 但如今，宏觀環境不同了； 技術明顯更好； 鏈上的資本也多得多。”Siska指出。
“我的預測是，RWA 將首先對衍生品交易產生影響，因為永續合約和期貨市場可以參考來自各個預言機提供商的 RWA。 例如，像 Pyth、Redstone 和 Chainlink 這樣的預言機都提供各種 RWA 價格信息，”Siska 說道，并補充道，“為了真正成熟，超越價格投機，DeFi 必須與實體經濟互動。 與實體經濟不相關的金融體系實際上是毫無意義的?！?/p>
Layer 2 的發展是 2023 年以來的另一個重要現象，并將于 2024 年達到成熟。 Linera 的首席執行官 Mathieu Baudet 預測，將會出現新穎的解決方案來應對 Layer 2 的挑戰。
Baudet 指出：“雖然 2023 年是押注于 Layer 2 的一年，但 2024 年將是整合之年，尤其是對于那些嚴重基于 DeFi 的協議而言?！薄白鳛橐粋€行業，我們開始意識到跨 Layer2 溝通很困難，并會導致流動性分散。 Layer2 需要協同工作以實現更快的通信——可能通過共享去中心化排序器而不是使用緩慢的Layer1事務?！?/p>
另一方面，Web3 消息傳遞公司 Beoble 的首席執行官兼聯合創始人 Sung Min Cho 預計 Web3 社交平臺也將在 2024 年大放異彩。Cho 指出，“隨著我們進入 2024 年，我預計 Web3 社交平臺將在 2024 年繼續發展和發展。 生態系統 [...] 從行業角度來看，更明確的監管、不斷增長的消費者需求和創新技術的發展將使 Web3 社交平臺成為業界值得關注的領域。”
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