來源：佐爺歪脖山
原來以為地圖開疆只是小島專屬，沒想到世界級霸主也會循此舊例； 原來以為 ETH L2 生態足夠混亂，沒想到世界貿易體系已逐漸破碎； 原來以為 Web3 結算只是場夢話，沒想到穩定幣已經成為新的支柱。
2025 年 2 月 1日，特朗普開始“履行承諾”，開始針對墨西哥、加拿大增加關稅，除加拿大能源產品外，自兩國進口的貨物增加 25% 的額外關稅。
雖然特朗普的風格一貫是極限施壓，最終關稅并不一定會 100% 成真，但是開弓沒有回頭箭，特朗普 2.0 的核心經濟思路就是以關稅替代“國內稅”，讓美國重新回到沒有 IRS 的美好時代。
當然，美國人也沒有傻到會相信特朗普的話術，會真的認為增加關稅和物價穩定可以同時存在，在完全去工業化的美國，任何商品都是進口產物，只不過是從美國廟堂到民間，都已經進入某種準戰時狀態，為了贏得最后的勝利，暫時的痛苦是必須的。
在關稅戰 2.0 開打后，加密市場首當其沖，比特幣下跌至 97000，整個市場都進入下跌周期，一如以往的大 A 般弱不禁風。
理論上，加密市場是全球市場，即使不看好美國對全世界的關稅戰，也應該有海量資金進入市場避險，但是這一切的前提是幣圈確實是全球市場。
很遺憾，DeepSeek 的出現已經打破了美股是全球市場的刻板印象，如果大家記憶力夠好的話，還會記得在不久前，在 2024 年12 月 26日 DeepSeek V3 發布技術報告時，幣圈是最早接納和承認其先進性的行業，早于大眾。
圖片說明：AI Agent 整體趨勢，圖片來源：CoinGecko
AI Agent 此時還欣欣向榮，真正的危機在于 $TRUMP 和 DeepSeek R1的前后腳上線，1月17日到1月20日，短短三天，世界迎來了兩波震撼，總統真的會發幣，中國 AI 會暫時領先美國。
或者這樣說，幣圈的這波 AI Agent 敘事建立在兩個前提之上：
美國的 AI 獨步全球，AI Agent 首先是 Pax Americana AI Agent，算法上需要 OpenAI 保持領先，硬件上英偉達芯片不可取代；
AI Agent 并未產生真實利潤，也沒有吸引到真實用戶，$TRUMP 吸走的流動性，并不會無腦回流，仍然是敘事經濟學，而不是 PMF 產品。
世界線收束，重歸貿易戰。
在英偉達等美股 Magnificent 7 巨頭的劇烈下跌面前，AI Agent 賽道也好，以太坊基金會和幣安的混亂也罷，都顯得無足輕重。
英偉達的芯片，比特幣的價格，如果這就是美國振興計劃的 Plan A 和 B，那么目前都在遭受質疑，唯一的解決辦法是重新樹立全球資本市場對美國的信心。
關稅和貿易戰只會是第一板斧，更核心的是美股上漲和降息問題，美國對內需要降息穩定經濟，但與此同時，作為全球性的金融國，股市不能出一點問題，甚至是只能漲不能跌，因此只會有美股上漲這一個選項。
在正常的經濟學理論中，這兩者是不太容易兼得的選項，但是神奇的 $TRUMP 可以繞開現有財政--貨幣體系，而關稅和貿易戰又會在短期內創造政府財源，還有馬斯克的裁員大刀，最后剩余的資金只能被歸攏到資本市場，除非真的有人去美國開工廠。
在這套體系中，短期動力是關稅需要奏效，所以可以推斷，即使加拿大在特朗普獲得妥協，特朗普對全世界的關稅站只會越演越烈。
長期來看，加密貨幣的財政作用將不可避免，即要么美元——美聯儲體系擺脫名義上的獨立，和特朗普達成更緊密的政治合作，要么特朗普政府會繼續使用非常規手段“指揮”美元。
但是毫無疑問，對于加密貨幣本身而言，現在的驅動力已經不是區塊鏈技術或者去中心化理念，畢竟 Vitalik 自己承認對以太坊基金會有最終控制力，幣圈真正的主宰已經是現實政治力量，最大的 CEX要站隊，USDT發行方和運營方要站隊，甚至是每一個炒幣的都要做出自己的選擇。
戰時狀態，就這么在 2025 年隱然成真。
放眼到 2025 年的主旋律，世界貿易的破碎化已經成真，區域化已經實際上取代了以美國為中心的，以 WTO 為機制的舊全球化，唯一剩下的就是美元依然是全球貨幣。
事實上，特朗普已經多次警告金磚國家不要挑戰美元地位，但是所有人都明白，如果美國不參與全球貿易，那么使用非貿易國家的貨幣非常奇怪，但是所有人又都明白，沒有任何國家或組織的貨幣可驗挑戰美元地位。
糾結至此，世所罕見。
區塊鏈技術有所嘗試，國際清算銀行（BIS） 參與的 mBridge 就是其中一例，聚焦于 CBDC 之間的結算，中國央行、阿聯酋央行等多國、多地區央行和企業已經嘗試；
但是 BIS 也無法彌合分裂的世界，BIS 已經 退出mBridge 計劃，原因無他，太多金磚國家參與其中，BIS恐有被西方指責幫助俄羅斯等國逃避制裁之罪，BIS 只能推出 Agorá 計劃，參與者為韓國、日本、歐盟等國，一目了然，東西方涇渭分明。
Web3 項目也持續進階，PayFi 概念進入長期建設階段，Huma Finance 希望能打通后 Ripple 時代的企業跨境結算，手段當然、也只能是穩定幣，但是一個項目的力量終究有限，B2B 成為最主流的選擇，跟普通人終究無緣。
Web3 超級個體無所適從，在 CEX 大爆發時代，拿穩大餅、以太，甚至是 BNB 都能跑贏，但是在 PVP 時代，超級個體需要面對機器人的超快反應，發幣集團的吃人攻勢，無良 VC 的無良PUA，舊日的世界終究是消逝了。
在去年，基于穩定幣的 Web3 結算可能是行業的最大趨勢，但是現在難以言說，AI Agent 熄火后，整個行業進入了無聊冗長的肥皂劇模式，開始了家長里短的訴苦模式，VC說自己6倍收益苦，CEX說自己達成平臺幣1000億市值、100萬億交易量苦。
這世界上沒有真正的感同身受，人類無法和自己的同類共情，但是在美股史詩級回調之前，希望還有我們自己的一次機會。
從任何角度來看，這次 DeepSeek 奇襲只是下一場漫長焦灼戰事的預演，希望在此之前，我們都能做好準備。
喜來順財經
