什么是MEV（最大可提取價值）以及如何保護你的Solana交易

訪客 9個月前 (03-01) 閱讀數 1364 #區塊鏈

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概述

對于在 Solana 上構建 DeFi 應用和交易機器人的開發者來說，理解 MEV（可最大提取價值）至關重要。MEV 可能會影響用戶的交易執行，或威脅到你自己機器人的盈利能力。更高的成本、較低的利潤以及網絡摩擦是未受保護的 MEV 風險的常見后果。本指南涵蓋了 Solana 上 MEV 的基礎知識，包括交易流程機制、常見的 MEV 類型以及為網絡上構建的開發者帶來的日益增加的風險。你將學習到緩解 MEV 負面影響的關鍵策略，并保護你的交易免受干擾。

Solana 上的 MEV 介紹

可最大提取價值（MEV）是指通過重新排序、包含或排除用戶交易而從用戶交易中提取的最大價值。在像 Solana 這樣的權益證明網絡中，作為區塊生產者的驗證者有能力決定哪些交易進入該區塊以及順序。這意味著，惡意或追求利益的區塊生產者可以重新排序交易（或插入他們自己的交易），以捕獲套利利潤、搶先用戶交易或通過各種方式利用交易的順序。盡管 Solana 并沒有像以太坊那樣的公共內存池，但 MEV 仍然存在——通常通過直接節點連接、私有內存池或其他專門基礎設施。

對于構建交易機器人或去中心化交易所（DEX）的開發者來說，未考慮 MEV 可能會導致：

更糟的交易執行（例如，三明治攻擊）。

利潤損失（機器人搶在你交易之前執行）。

網絡擁堵問題（影響你的交易在網絡上成功提交的能力）。

2024 年，Solana 上的 DeFi 活動蓬勃發展，與此同時，MEV 也在增長。Messari 展示了 Solana 的真實經濟價值（費用 + MEV）隨時間的增長：

來源：Messari: Solana 狀態 - 2024 年第四季度

盡管大多數 MEV 相對較小，但也有無數例子展示從交易中提取了數萬美元（見下面截圖），甚至有百萬美元交易的情況。

來源：Jito - 套利探索者

對于在 Solana 上構建 DeFi 應用和交易機器人的開發者來說，理解 MEV 是至關重要的。MEV 可能會影響用戶的交易執行（導致意外滑點或交易失敗），甚至影響你自己機器人的盈利能力，如果競爭對手能夠攔截或重新排序你的交易。讓我們回顧一些關于 Solana 交易流程的基礎知識，審查 Solana上常見的 MEV 類型，以及討論你可以采取的保護交易免受 MEV 影響的措施。

Solana 交易流程

Solana 的交易流程與以太坊有一些關鍵的不同，這影響了 MEV 的表現：

沒有全球內存池：與以太坊不同，Solana 沒有統一的公共內存池來等待包含的待處理交易。相反，Solana 使用 Gulf Stream 協議來直接將交易轉發給下一個預期的區塊領導者（驗證者），在他們生成區塊之前。這意味著沒有長期存在的可見待處理交易池可供機器人監控網絡。每個 Solana 交易都包含一個 recent blockhash，如果未確認，約在 150 個槽之后（約 1 分鐘）過期。簡而言之，交易要么被領導者快速拾取，要么被丟棄——內存池沒有持久性。這_減少了_ MEV 策略的窗口，比如觀察和搶先公共待處理交易，盡管決心堅定的搜索者通過運行自己的節點來減少這一點，以看到流入的交易。

基于股份加權的服務質量（QoS）： Solana 根據股份對傳入交易流量進行優先排序。驗證者將大部分傳入能力分配給與股份比例相等的客戶/中繼。在實際操作中，這意味著來自或通過高質押節點的交易在擁堵期間不太可能被丟棄。基于股份加權的服務質量作為一種 Sybil 抵抗機制：沒有股份的垃圾郵件發送者的分組被降級優先級，而通過質押良好的驗證者的交易獲得更快的處理。

優先費用（地方費用市場）： Solana 利用優先費用作為用戶可附加的可選附加費用，以在網絡繁忙時提高其快速包含的機會。通常情況下，Solana 交易有非常低的固定費用，但在重負荷的情況下（如 NFT 鑄造或迷因幣交易熱潮）導致擁堵，用戶可以每個計算單元指定優先費用，基本上是在競標區塊空間。驗證者獲得這些優先費用的 50%，寡頭 oppervlakte 規則燃燒其余 50%，因此，較高的優先費用使驗證者更可能包括你的交易。優先費用旨在應對垃圾郵件，并允許時間敏感的交易“跳”到“隊列”的前面。在 Solana 網絡上，這為每個計算單元每個區塊創建了一個地方費用市場。截至 2024 年，優先費用占 Solana 總收費收入的一大部分，凸顯用戶在擁堵期間確實在進行優先競標。對于開發者而言，這意味著在一個擁擠的區塊中，你的交易很可能需要優先費用才能超越垃圾郵件發送者或競爭交易。

Solana 上的常見 MEV 類型

以下是 Solana 開發者應該注意的最常見的 MEV 類型：

套利

套利是 Solana 上最普遍的 MEV 形式之一。套利通常涉及跨多個交易所以原子方式買賣同一資產。套利者在較便宜的市場上買入，并在較昂貴的市場上賣出，口袋里夾取差價，例如：

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由于 Solana 允許將多個指令組合到一個交易中，搜索者通常執行原子套利（兩個階段在一個交易中），以確保交易實際上是零風險的。失敗的交易將導致買方失去他們的優先費用，因此他們需要平衡機會大小和優先費用市場。

Solana 的套利競爭非常激烈——機器人會 spam 眾多交易嘗試套利。Solana 的低費用意味著機器人可以發出大量的套利交易；即使大部分失敗或沒有利潤，偶爾的成功也可能獲利。事實上，超過 50% 的 Solana 交易實際上是失敗的套利嘗試（垃圾郵件）——機器人盲目嘗試捕捉價格差異（參考：Solana MEV - 介紹）。雖然這可能是網絡擁堵的問題，但通常這意味著價格在各個 DeFi 平臺之間能夠保持平衡。

三明治攻擊

三明治攻擊是一種經典的負 MEV 策略，也在 Solana 上出現。在三明治攻擊中，受害者用戶的交易被夾在攻擊者的交易之間：一筆是在受害者交易之前執行，另一個是在其之后執行。假設用戶在 DEX 上提交了一筆大規模換幣；一個了解此待處理交換的 MEV 搜尋者可以在用戶交易之前快速提交自己的購買同一資產的交易（推高價格），然后讓用戶的大額購買按現在更高的價格執行，并最后立即出售該資產，獲得差價。攻擊者通過以低價買入并以較高價格賣出獲得利潤，而受害者在其交換中得到的價格更糟（滑點更高）。

作為開發者或交易者，你應該意識到，如果第三方可以在你的交換未最終確定之前觀察到它，他們可能會試圖夾擊它。用戶設置的高滑點容忍度使他們特別脆弱——如果用戶允許最多 5% 的滑點，夾擊機器人可以利用大部分范圍來獲利。降低滑點和夾擊風險涉及滑點、隱私和排序控制。

清算

清算是另一個重要的 MEV 機會，尤其是在 Solana 的 DeFi 借貸協議中（例如，Marginfi、Kamino、Save等）。當借款人的抵押品價值低于所需比例（即他們的貸款是欠抵押的）時，該頭寸就會被清算。清算人（通常是機器人）可以代表借款人償還部分或全部貸款，并獲得一些折扣的抵押品。這實質上會給清算人帶來利潤，因為他們以低于市場價的價格買入抵押品。

MEV 搜尋機器人不斷掃描鏈上狀態和預言機價格數據，檢測即將破產的頭寸。當他們找到一個時，他們會爭先發送清算交易以奪取獎金。在 Solana 中，由于沒有公共內存池，清算機器人確保盡快注意到鏈上變化（如預言機價格下跌或健康因子跨越閾值），然后立即將清算交易發送到當前領導者。如果多個機器人嘗試清算同一個賬戶，只有第一個成功進入區塊的交易才能獲得獎勵，其他人的交易將失敗。清算被視為協議健康的基本保障（可以防止壞賬）。

Jito Bundles 和其他 MEV 應用

Solana 的 MEV 生態正在發展，Jito Bundles 在 MEV 的提取（和潛在緩解）中發揮了重要作用。運行 Jito-Solana 客戶端的驗證者參與離線區塊建造市場。搜索者直接將交易的捆綁包（及關聯的小費支付）發送到這些區塊構建者，而不是正常的 Solana gossip 網絡。然后，區塊生產者將最高支付的小費捆綁包包含在區塊中，從中獲得小費。這個系統允許 MEV 搜尋者私下執行套利、清算和夾擊等策略（他們的交易在被包含之前不是公開的），只要他們付出有競爭力的小費，便能優先處理。結果，這為 Solana 驗證者帶來了顯著的收入。目前，Solana 的惡意 MEV 主要來自私有操作的內存池。

MEV 對 Solana 開發者的風險

MEV 為 Solana 的開發者帶來了多種風險和挑戰，尤其是那些構建交易機器人或 DEX 應用的開發者：

驗證者的交易重新排序：由于 Solana 驗證者可以在他們生成的塊中對交易進行排序，潛在的驗證者可以為了自身利益重新排序交易。例如，如果你的 DEX 交易產生了套利機會，驗證者可能會在你之前插入他們自己的交易以捕獲利潤。這可能導致你的交易輸出變差，甚至導致其失敗（如果機會消失）。交易執行的順序可以極大影響 DeFi 的結果，而沒有保護的情況下，你的交易會受到區塊生成者激勵的支配。

垃圾郵件和網絡擁堵：大量的 Solana 交易都是由 MEV 驅動的（套利垃圾郵件等）。在爭搶時期（如熱門的 NFT 鑄幣或波動市場），你的合法交易正與大量的機器人交易競爭。這可能導致延遲增加或失敗率上升，如果你不考慮這一點的話。如果你的交易在高負載的驗證者那被攔截，或者你通過未質押的節點提交交易時撞上垃圾郵件暴風，你的交易可能會被丟棄。為了穿透這種噪音，你可能需要附加優先費用。本質上，MEV 活動可能會擠滿你交易通行的高速公路，因此如果沒有保護，你需要為此做好計劃（較高的費用、重試等）。

滑點增加和用戶體驗問題：對于 DEX 開發者來說，MEV 可能直接對你的用戶造成傷害。用戶可能在交易中設置 1% 的滑點容忍度，但由于 MEV（如夾擊），他們最終獲得的價格可能降低到全額 1%。在極端情況下，MEV 機器人可以推動價格，使得用戶的交易失敗（超出滑點），而機器人已經先獲取了盈利。這可能導致糟糕的用戶體驗——交易失敗或意外的惡劣利率。用戶可能會將這些結果歸咎于 DEX 或區塊鏈。因此，未能保護免受 MEV 影響可能會削弱用戶對此平臺的信心。對于你的交易機器人而言，當對手能夠插入影響你交易的交易時，結果變得不那么可預測，這會使其可靠執行策略變得更加困難。

總之，在 Solana 中的 MEV 可能導致更高的成本、較低的利潤以及網絡摩擦。開發者應該意識到這些威脅，并考慮采取措施來緩解這些風險，尤其是在任何交易排序影響金融結果的應用中。

保護交易免受 MEV 影響

有許多工具可以預防或限制 MEV 對你的交易和用戶的負面影響。每個用例都是獨特的，因此并非每一工具都適用于你的案例。

保護你的交易：利用 QuickNode 附加組件。 QuickNode 市場提供各種工具以提高交易的落地率并最小化對 MEV 的暴露。Lil' JIT - Jito Bundles & Transactions 附加組件允許你捆綁交易以實現快速落地順序執行，包括 MEV 和回滾保護。此外，市場還提供將 MEV 保護添加到現有端點的 sendTransaction 調用的能力，方法是利用 Solana MEV Protection & Recovery 附加組件。該附加組件不僅提供逃避搶先交易的保護，還支持 MEV 恢復（將捕獲的非惡意 MEV 歸還給你），提升隱私，并確保快速執行。

保護不必要的狀態變化：利用交易保護。 Lighthouse 是一個運行時斷言 Solana 程序，當發現鏈上的狀態與期望狀態偏離時，將會使交易失敗。你可以將 lighthouse 指令添加到你的交易中，以確保在交易執行結束時，指定賬戶的狀態符合預定義的期望狀態（例如，如果此次交易后，指定的代幣余額少于 X 則拒絕整個交易）。這允許比簡單滑點更復雜的賬戶檢查，并允許在 Sysvar（槽）上進行斷言，這可用于黑名單驗證者——這可以通過利用 getLeaderSchedule 和一個惡意驗證者的列表來實現。

設置限制：設定滑點并利用限價單。進行交換時，始終將滑點設置為適合你交易和風險容忍度的水平。假設惡意演員正試圖利用你滑點率允許的任何機會。當你的用例允許時，使用限價單設置出售代幣的最低價格。查看 QuickNode 的 Metis API，它支持限價單。

防止交易失敗：優化你的交易。由于 MEV 驅動大批量的交易垃圾郵件流量到網絡，你的交易必須正確構造以確保能被納入到特定區塊中。簡而言之，你必須請求適當數量的計算單位，提供有競爭力的優先費用，并正確組合你的交易（查看優化 Solana 交易的策略或提升 Solana 上 Jupiter 交易成功率的貼士以獲取更多細節）。QuickNode 的 Priority Fee API 和 Send Smart Transaction 方法可以幫助簡化此過程。

關注質押。了解你的驗證者。不同的驗證者和驗證者客戶端在處理 MEV 上有不同的方法。盡管這不會直接影響你的交易，但你的質押（和其他人的質押）可以影響整體驗證者網絡的健康狀態和圍繞 MEV 的治理。以下是一些資源：Jito 驗證者客戶端、Marinade：去中心化 MEV、Paladin 驗證者客戶端。

參與。Solana 改進文檔（SIMD）。 Solana 基金會操作一個開源 GitHub 倉庫， Solana 改進文檔，社區成員可以在此處提出想法并對現有內容進行評論。圍繞 MEV、網絡費用/獎勵等的討論在持續進行。如果你有意見，請參與進來！

考慮 RFQ 和快速中繼系統。對于高級應用，考慮請求報價（RFQ）系統（例如，JupiterZ），以及 Express Relay，通過私有訂單流通道和獨立優先拍賣提供 MEV 保護。這些系統直接將協議連接到搜索者，消除驗證者從 MEV 提取中，使定價更有效。其關鍵好處包括私有交易路由、搜索者之間的直接競爭和降低集成成本。

總結

MEV 是在任何區塊鏈上構建時需要考慮的一個重要因素，Solana 也不例外。我們了解到 Solana 的設計改變了游戲規則，但 MEV 仍然通過套利、清算和夾擊出現。作為 Solana DeFi 工具的開發者，忽視 MEV 可能導致你應用的用戶獲得不理想的交易結果，或者你的機器人失去盈利。好消息是，許多工具可以幫助你緩解這些問題，讓你重新掌握交易排序的控制權，甚至為自己或用戶獲取 MEV。